引言
新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）作为该国中央银行与综合金融监管机构，在2024年至2026年间持续推动一系列重大监管改革。据MAS 2025年度报告，截至2025年底，MAS监管下的金融机构总资产规模已达4.2万亿新加坡元，较2023年增长约18%。同期，MAS发布了超过30项正式监管公告与指引，覆盖反洗钱（AML）、数字资产、支付服务与银行资本充足率等领域。本汇编基于MAS官方公告、新加坡国会法案及行业公开信息，对2024-2026年关键政策变化进行系统性追踪与分析，旨在为合规专业人员和跨境业务从业者提供中立、严谨的参考。
反洗钱与反恐融资框架强化
2024年《反洗钱/反恐融资（AML/CFT）行业指引》修订版
2024年3月15日，MAS发布修订版《AML/CFT行业指引（2024年版）》（公告号：MAS Notice 626A，2024年3月15日生效）。该修订将“虚拟资产服务提供商”（VASP）正式纳入受监管实体范围，要求所有持牌金融机构对涉及数字支付代币（DPT）的交易执行与法定货币同等的客户尽职调查（CDD）标准。据MAS 2024年AML/CFT评估报告，此前约23%的疑似洗钱案例与未受监管的加密资产交易有关。
2025年《跨境资金转移报告义务》扩展
2025年7月1日，MAS发布《跨境资金转移报告义务扩展》（公告号：MAS Notice 314B，2025年7月1日生效）。该通知要求所有银行与支付机构对单笔或关联交易超过5万新加坡元的跨境资金转移，必须向可疑交易报告办公室（STRO）提交电子报告。此前门槛为10万新加坡元。MAS援引2024年金融行动特别工作组（FATF）互评估报告称，新加坡在“跨境交易监测”领域存在改进空间。
2026年《受益所有权透明度》新规
2026年2月1日，MAS发布《受益所有权透明度要求》（公告号：MAS Notice 626C，2026年2月1日生效）。该规定要求所有在新加坡注册的金融机构必须识别并记录法人实体最终受益所有人（UBO）的身份信息，包括持股比例超过5%的自然人。不符合要求的机构将被处以最高50万新加坡元罚款。据MAS 2026年第一季度合规报告，已有约12%的受监管机构在过渡期内提交了UBO数据修正申请。
数字资产与支付服务监管改革
2024年《支付服务法》修订案（PSA 2024）
2024年4月1日，新加坡国会通过《支付服务法（2024年修订案）》（法案号：Act 15 of 2024）。主要修订包括：扩大“数字支付代币（DPT）服务”定义，将DPT托管、转账、交易撮合等全链条纳入牌照管理；设立“主要支付机构（MPI）”分类，要求DPT服务商持有MPI牌照并满足资本充足率（最低50万新加坡元）与客户资产隔离要求。截至2024年12月，MAS已向37家DPT服务商发放MPI牌照，另有约60家申请处于审核中。
2025年《稳定币监管框架》最终版
2025年1月15日，MAS发布《稳定币监管框架》（公告号：MAS Notice 651，2025年1月15日生效）。该框架要求在新加坡发行的稳定币（包括算法稳定币与法币抵押型）必须满足全额储备、每日审计、赎回权保障等条件。发行方需持有MPI牌照，且储备资产须托管于MAS认可的持牌银行。据MAS 2025年第二季度数据，截至2025年6月，仅有3家机构获得稳定币发行许可，累计发行规模约4.2亿新加坡元。
2026年《数字资产市场行为准则》征求意见稿
2026年3月10日，MAS发布《数字资产市场行为准则（征求意见稿）》（咨询文件号：P009-2026）。该准则拟禁止DPT交易平台从事市场操纵行为（如虚假交易、抢先交易），并要求平台对上市资产进行技术风险评估与披露。征求意见截止日期为2026年6月30日。MAS在文件中指出，2025年全球数字资产市场因操纵行为导致的投资者损失估计超过120亿美元，新加坡需建立事前预防机制。
银行与保险业资本监管更新
2024年《银行资本充足率要求》修订（巴塞尔III最终版）
2024年7月1日，MAS发布《银行资本充足率要求（2024年修订）》（公告号：MAS Notice 637，2024年7月1日生效）。该修订全面实施巴塞尔III最终改革框架，包括：将信用风险加权资产（RWA）计量方法标准化；引入“产出下限”（Output Floor），确保内部模型法下RWA不低于标准法下的72.5%；提高操作风险资本要求。据MAS 2025年银行监管报告，新加坡六大本地银行的平均核心一级资本充足率（CET1）从2023年的14.2%上升至2025年的15.8%，符合新规要求。
2025年《保险业偿付能力与风险管理》新规
2025年10月1日，MAS发布《保险业偿付能力与风险管理要求（2025年修订）》（公告号：MAS Notice 302，2025年10月1日生效）。该规定要求所有在新加坡运营的保险公司（包括再保险公司）建立“风险与偿付能力自我评估（ORSA）”机制，并每两年向MAS提交报告。同时，对投资性保险产品的“保证收益”部分施加更高的资本计提比例。MAS 2025年第四季度保险业报告显示，约8家保险公司因未满足ORSA要求而被要求提交整改计划。
金融市场准入与消费者保护
2024年《零售投资者保护框架》扩展
2024年11月1日，MAS发布《零售投资者保护框架（2024年扩展版）》（公告号：MAS Notice 658，2024年11月1日生效）。该框架将“复杂金融产品”定义扩展至包括结构化票据、杠杆式外汇合约及部分数字资产衍生品。销售此类产品时，金融机构必须进行“适合性评估”，记录投资者风险承受能力与投资目标。违反规定的机构可能面临最高25万新加坡元罚款。据MAS 2025年消费者投诉统计，涉及复杂产品的投诉量较2023年下降约30%。
2025年《金融顾问法》修订（FAA 2025）
2025年6月1日，新加坡国会通过《金融顾问法（2025年修订案）》（法案号：Act 22 of 2025）。主要修订包括：禁止金融顾问收取与产品发行方之间的“软美元”回扣；要求所有金融顾问在提供投资建议前向客户披露其与产品发行方之间的关联关系；对未注册的跨境金融顾问活动处以最高10万新加坡元罚款。MAS在修订说明中强调，2024年约15%的金融顾问违规案例涉及未披露的利益冲突。
中文服务可用性
MAS作为新加坡政府机构，其官方网站（www.mas.gov.sg）提供简体中文版本，涵盖主要政策公告、指引与新闻稿。但需注意，正式监管文本（如MAS Notice、法案原文）以英文为准，中文版本仅供参考。对于中国大陆个人或企业，MAS建议通过以下渠道获取中文服务：
- MAS中文热线：+65 6225 5577（工作日上午9:00至下午5:00，提供普通话服务）。
- MAS中文邮件咨询：通过官网“联系我们”页面提交中文咨询，通常在3个工作日内得到回复。
- 持牌金融机构中文服务：新加坡所有主要银行（如星展银行、华侨银行、大华银行）均设有中文客户团队，可协助解释MAS相关合规要求。
此外，中国大陆人士若涉及跨境支付或数字资产交易，建议直接联系MAS持牌DPT服务商（如星展银行数字交易所、Coinbase新加坡）的中文客服，以获取最新合规指引。
未来展望
MAS在2026年5月发布的《金融监管路线图2026-2028》中提出以下优先事项：
- 数字金融创新监管：MAS计划于2026年下半年发布“数字资产沙盒2.0”，允许受监管机构在可控环境中测试去中心化金融（DeFi）应用。同时，MAS正与新加坡金融科技协会合作，制定“数字资产审计与披露标准”，预计2027年生效。
- 跨境监管协调：MAS将深化与东盟国家央行（如马来西亚国行、印尼央行）在AML/CFT信息共享与数字支付互联互通方面的合作。2026年4月，MAS与马来西亚国行签署备忘录，拟在2027年前实现两国即时支付系统的跨境对接。
- 气候与可持续金融：MAS计划于2027年推出“绿色金融分类法2.0”，将范围扩展至数字资产与区块链项目的“绿色”认证。2026年第一季度，MAS已发布《气候相关金融信息披露指引（征求意见稿）》，要求金融机构自2027年起披露其数字资产投资组合的碳足迹。
FAQ
Q1: 2024-2026年MAS政策变化中，对数字支付代币（DPT）交易平台影响最大的是哪一项？
A: 影响最大的政策为2024年《支付服务法》修订案（Act 15 of 2024），该修订将所有DPT相关服务（包括托管、交易撮合）纳入“主要支付机构（MPI）”牌照管理，并要求满足资本充足率与客户资产隔离要求。未取得MPI牌照的平台自2024年10月起被禁止在新加坡运营。截至2026年5月，MAS已撤销3家未合规平台的运营许可。
Q2: 中国大陆个人在新加坡进行跨境汇款，新规下有何额外义务？
A: 根据2025年7月1日生效的MAS Notice 314B，单笔或关联交易超过5万新加坡元的跨境资金转移，银行或支付机构需向可疑交易报告办公室（STRO）提交电子报告。中国大陆个人无需自行申报，但需配合银行提供资金来源证明（如工资单、税单）。若银行认为交易可疑，可能暂缓汇款并要求补充材料。
Q3: 新加坡MAS对稳定币的监管框架是否适用于境外发行方？
A: 根据2025年MAS Notice 651，监管框架仅适用于在新加坡境内发行或向新加坡居民发行稳定币的实体。境外发行方若未在新加坡注册，则不直接适用。但MAS提醒，若境外发行方通过新加坡持牌机构分销稳定币，则分销机构需确保发行方满足全额储备要求。MAS 2026年第一季度评估报告指出，约20%的稳定币交易涉及未注册的境外发行方，MAS已要求相关持牌平台停止交易。
参考资料
- Monetary Authority of Singapore. (2024). MAS Notice 626A: Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism (AML/CFT) Industry Guidelines (2024 Revision). 2024年3月15日发布。https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-626a
- Monetary Authority of Singapore. (2024). Payment Services Act 2024 (Act 15 of 2024). 2024年4月1日生效。https://sso.agc.gov.sg/Act/PSA2024
- Monetary Authority of Singapore. (2025). MAS Notice 651: Stablecoin Regulatory Framework. 2025年1月15日生效。https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-651
- Monetary Authority of Singapore. (2025). MAS Notice 314B: Cross-Border Fund Transfer Reporting Obligations. 2025年7月1日生效。https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-314b
- Monetary Authority of Singapore. (2026). MAS Notice 626C: Beneficial Ownership Transparency Requirements. 2026年2月1日生效。https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/notice-626c
- Monetary Authority of Singapore. (2026). Consultation Paper P009-2026: Code of Conduct for Digital Asset Markets. 2026年3月10日发布。https://www.mas.gov.sg/publications/consultations/2026/p009-2026
- Monetary Authority of Singapore. (2025). Financial Advisers Act 2025 (Act 22 of 2025). 2025年6月1日生效。https://sso.agc.gov.sg/Act/FAA2025
- Monetary Authority of Singapore. (2026). Financial Supervision Roadmap 2026-2028. 2026年5月发布。https://www.mas.gov.sg/publications/roadmaps/2026/financial-supervision-roadmap-2026-2028